[주가분석] 2025년 7월 28일 ~ 8월 1일 주간 주식시장 분석

⚠️ 본 게시글은 AI 도구를 활용해 작성된 투자 정보 요약입니다. 모든 내용은 참고용으로만 활용하시기 바랍니다.

📊 이번 주 시장 요약 (Market Overview)

지수 (2025년 7월 28일~8월 1일)종가 (8/1)주간 변동률

KOSPI	3,119.41	–2.4% (▼)
KOSDAQ	772.79	–4.2% (▼)
원·달러 환율	1,391.5₩/USD	+0.8% (▲)
S&P 500	6,238.01	–1.8% (▼)
NASDAQ	20,650.13	–2.2% (▼)
미국 10년 국채	4.22%	(금리 소폭 하락)

• 한눈에 보기: 코스피는 한때 연중 최고치에 근접했다가 주 후반 급락하며 3,119포인트로 마감했습니다. 코스닥도 4%대 급락하여 770선으로 내려앉았습니다. 원·달러 환율은 주중 달러 강세로 1달러=1,406원까지 올랐다가 금요일 고용 쇼크 후 1390원대로 낮아졌습니다. 미국 증시는 기술주 호실적에도 불구하고 주간 하락세를 보였으며(S&P500 –1.6%, 나스닥 –2.2%), 안전자산 선호로 미 10년물 금리는 **주말에 4.22%**로 내려왔습니다.
• 주요 키포인트:
  • 세제 개편 충격: 한국 정부의 세제 개편안 발표에 대한 실망으로 주 후반 국내 증시에 패닉셀이 나왔습니다. 대주주 양도소득세 기준 강화 등 정책 리스크로 투자심리가 급냉하며 코스피는 8월 1일 하루에 –3.88% 급락했습니다.
  • 글로벌 악재: 같은 날 미국에서는 고용 쇼크급의 취업자 감소 소식과 트럼프 전 대통령의 추가 관세 지시로 경기 불안이 증폭되었습니다. 이에 다우(-1.2%), S&P500(-1.6%), 나스닥(-2.2%) 등 뉴욕증시도 급락 마감했으며, 한국 증시에도 외국인 매도세를 가중시켰습니다.
  • 환율·유동성: 달러화는 초반 강세였으나 연준 금리동결과 미 고용부진으로 반락했습니다. 원·달러 환율은 주간 +0.8% 상승에 그쳐 1,390원 선을 유지했고, 한국은행의 시장 안정 의지와 개인의 저가매수로 원화 약세는 제한적이었습니다.

해설: 이번 주 코스피는 월~수간 완만한 상승으로 7월 31일 장중 3,288pt까지 연고점을 경신했지만, 8월 1일 금요일에 정부 세제발표 충격으로 투자자들이 급히 매물을 내놓으며 주간 상승분을 모두 반납했습니다. 특히 대주주 양도소득세 기준 축소 등의 내용이 개인 투자자들에게 부담으로 작용했고, 증권거래세 인상 가능성 등 정책 불확실성이 증시 조정 압력을 키웠습니다. 한때 3,200선을 지지하던 코스피는 결국 3,119.41로 주간 –2%대 하락을 기록했습니다. 코스닥은 개인이 선호하는 2차전지·기술주 중심으로 변동성이 컸고, 금요일 –4.03% 폭락하며 770선으로 밀려 주간 낙폭이 코스피보다 컸습니다. 한편 원·달러 환율은 미국 FOMC에서 금리를 동결한 가운데 초반에는 달러 강세로 올랐으나, 주 후반 미국 고용 부진 소식에 달러가 약세로 돌아서며 1390원 안팎에서 마감했습니다.

미국 증시는 7월 한달간 S&P500과 나스닥이 각각 +2.17%, +3.7% 오를 만큼 호조를 보였으나, 8월 첫 주에 들어 관세 이슈와 고용 지표 악화 이중 악재가 불거지며 상승세가 꺾였습니다. 연준은 7월 말 회의에서 기준금리를 동결했지만 “추가 지표 확인이 필요하다”는 신중론을 유지했고, 8월 1일 발표된 7월 비농업 고용이 **7.3만 명 증가(예상 10만↑)**에 그치고 이전 두 달 수치가 대폭 하향 수정되는 충격적 약세를 보이자 연준의 금리인하 가능성은 되레 높아졌습니다. 그러나 동시에 경기 둔화 우려도 커지며 S&P500 지수는 금요일까지 4일 연속 하락했고, 주간 기준으로도 5월 중순 이후 최악의 성적을 냈습니다. 기술주 중심의 나스닥은 주중 사상 최고치를 경신한 뒤 금요일 2% 넘게 급락하여 주간 하락 전환했습니다. 이런 위험회피 심리로 미 10년물 국채금리는 한때 4.41%까지 올랐다가 고용 발표 후 **4.22%**로 급락했고, 국제 금값도 한 주 동안 약 +1% 상승하며 안전자산 선호를 반영했습니다.

---

🔍 주요 섹터 & 테마 (Sector & Theme)

구분	핵심 섹터/테마	주간 동향
국내 ↑ 상승 섹터	조선/조선기자재 🔼	한미 조선협력 펀드 조성 호재로 수주 기대감 ↑
	방위산업 🔼	대형주 호실적에 K-방산 수출 모멘텀 지속
	반도체/IT 🔼	삼성전자 외국인 순매수로 대형 IT주 선방
국내 ↓ 하락 섹터	철강 🔻	법인세 인상 등 세제 악재에 기초산업 투자심리 위축
	자동차 🔻	미국 관세 압박 우려로 현대차 등 수출株 급락
	증권 🔻	거래세 인상 가능성에 브로커리지 수익 악화 우려↓
해외 테마 Top3	메가테크 호실적 ⚡️	‘Magnificent 7’ 대형 기술주 실적 대거 서프라이즈에도 불구, 차익실현 매물 출회
	무역전쟁 2.0 💣	트럼프發 관세 폭탄 재점화… 글로벌 교역 불확실성 증대
	암호자산 조정 💱	비트코인 3주 최저치 하락에 가상화폐株 동반 급락

• 국내 섹터: 이번 주 국내 증시는 조선·방산 업종의 선전이 돋보였습니다. 정부 발표로 한미 조선 해양협력 펀드 조성 소식이 전해지면서 한국조선해양, 대우조선 등 조선주들이 강세를 보였고, 유럽 재무장 흐름까지 더해져 조선기자재주도 동반 상승했습니다. 방위산업 섹터도 호조였는데, 한화에어로스페이스가 2분기 영업이익이 전년 대비 +156% 급증한 덕분에 주가가 장중 100만원을 돌파하며 ‘황제주’ 반열에 올랐습니다. 이같은 방산 대장주의 활약과 K-방산 수출 호황 기대에 힘입어 LIG넥스원, 현대로템 등 관련주들도 한때 강하게 올랐습니다. 반면 철강주들은 정부 세제개편안에 포함된 법인세율 인상 가능성 등으로 이익 감소 우려가 부각되며 약세를 면치 못했습니다. 자동차주 또한 트럼프 전 대통령이 한국 등 여러 국가에 높은 관세를 예고했다는 소식에 현대차(-4.3%)와 기아(-3.8% ※금요일 기준) 등이 크게 떨어졌습니다. 이 밖에 증권 업종은 증시 급락으로 투자심리가 위축된 가운데, 양도세 강화로 거래량 감소와 브로커리지 수익 축소가 우려되며 미래에셋증권, 키움증권 등 주가가 부진했습니다. 특히 금요일 코스피가 4% 가까이 폭락하면서 전 종목의 95%가 하락 마감하는 등 대부분 섹터가 한 주를 약세로 마쳤습니다. 다만 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체 대형주들은 외국인 순매수에 힘입어 상대적으로 선방하여, 코스피 낙폭을 일부 방어했습니다.
• 해외 테마: 글로벌 시장에서는 빅테크 실적 랠리와 무역분쟁 리스크가 교차한 한 주였습니다. 마이크로소프트, 구글, 메타 등 미국 초대형 IT기업들이 2분기 예상보다 좋은 실적을 발표하며 7월 내내 증시를 이끌었지만, 주 후반에는 차익실현 매물이 나와 기술주들이 숨고르기에 들어갔습니다. 애플과 아마존 모두 실적 호조에도 주말에 주가가 하락했고, S&P500 정보기술 업종의 주간 상승률 기여도가 줄었습니다. 대신 무역전쟁 2.0 우려가 다시 부상했는데, 트럼프 전 대통령이 돌연 주요 교역국에 대한 관세 행정명령을 지시하면서 미중 갈등뿐 아니라 미국과 동맹국 간 통상마찰 가능성이 거론됐습니다. 이 소식으로 세계 경기 민감주에 투자자들의 경계심이 높아졌고, 필라델피아 반도체 지수 등이 조정을 받았습니다. 한편 암호화폐 테마도 약세였는데, 비트코인 가격이 약 11만3천 달러 선까지 급락하며 3주 만에 최저치를 기록하자 코인베이스 같은 가상자산 거래소 주가가 하루 –17% 폭락하는 등 관련주에 투매가 나왔습니다. 금리 동결과 경기 둔화 조짐 속에 금(Gold), 채권 등이 상대적으로 강세를 보여 대조를 이뤘습니다.

---

📝 관심 종목 Top 10 (Hot Stocks)

국내 (KOSPI/KOSDAQ)	주간 등락	주요 이슈	해외 (US Stocks)	주간 등락	주요 이슈
삼성전자(Samsung Elec.)	–1.5%▼	2Q 실적 기대치 부합, 外人 ~1.5조 매수	아마존(Amazon)	–8.0%▼	클라우드 매출 호조 불구 차익실현 매도
한화에어로스페이스(Hanwha Aero.)	+3.2%▲	영업익 +156%↑ 서프라이즈	애플(Apple)	–2.5%▼	아이폰 판매 호조, 실적 후 차익 매물
HD현대중공업(Hyundai Heavy)	+5.6%▲	한·미 조선협력 MOE 체결, 수주 기대감	메타(Meta Platforms)	–3.0%▼	광고 매출 호실적 불구 주말 차익조정
두산에너빌리티(Doosan Enerb.)	–6.4%▼	美관세+세제 불확실성에 外人 매도	코인베이스(Coinbase)	–17.0%▼	분기 실적 부진에 가상자산 급락
LG에너지솔루션(LG Energy)	–4.1%▼	2차전지株 조정, 기관 차익실현 매물	엔비디아(NVIDIA)	–2.2%▼	AI 서버 수요 호조 지속, 주 후반 기술주 동반 약세

주요 키포인트:

• 삼성전자는 2분기 매출 74.6조원, 영업익 4.7조원으로 시장 예상에 부합했으며, 메모리 분야 AI 수요 기대를 바탕으로 외국인 순매수 1.5조원의 강한 수급이 유입되었습니다. 주중 7만원대를 회복했으나 금요일 동반 급락으로 주간 하락 마감했습니다.
• 한화에어로스페이스는 2분기 영업이익이 8,644억원으로 예상치 대비 +32% 상회하는 깜짝 실적을 발표, 방산 수출 호황 기대까지 겹치며 주중 사상 첫 주가 100만원을 돌파했습니다. 이후 차익실현으로 상승분 일부를 반납했지만 주간 상승률 상위에 올랐습니다.
• HD현대중공업은 한미 정부가 조선 산업 협력을 위한 펀드 조성 MOU를 체결했다는 소식에 주초 강세를 보였습니다. 글로벌 선박 수주 모멘텀이 이어지며 5%대 주간 상승을 기록, 외국인 순매수 상위에 이름을 올렸습니다.
• 두산에너빌리티는 금요일 –6.4% 급락하며 주간 낙폭이 컸습니다. 미국의 관세 부과 가능성과 정부 세제 개편 불확실성이 겹쳐 외국인이 1,878억원 순매도한 결과로 분석됩니다. 다만 원전 수주 기대는 유효해 향후 주가 반등 여지도 있다는 평가입니다.
• LG에너지솔루션은 올해 급등했던 2차전지 대형주로서 주 후반 차익실현 매물이 출회됐습니다. 기관이 주간 순매도하며 주가가 4% 가량 조정받았으나, 미국 IRA 효과로 중장기 성장성은 견조하다는 전망이 나옵니다.
• 아마존은 클라우드(AWS)와 광고 부문 호실적으로 2분기 실적이 예상치를 웃돌았지만, 주가가 실적 발표 후 8% 급락했습니다. 연초 이후 급등한 상태에서 투자자들이 차익을 실현한 것으로 보이며, 향후 AI 투자 비용 증가에 대한 경계도 일부 반영됐습니다.
• 애플은 아이폰 판매 호조로 매출·이익이 무난했으나 향후 중국 시장 수요 둔화 전망 등이 부각되며 주간 2.5% 하락했습니다. 분기 실적 발표 직후 장중 사상 최고가를 찍었지만 곧바로 상승분을 반납하는 등 재료 소진 양상을 보였습니다.
• 메타 플랫폼스(페이스북 모회사)는 광고 매출 성장에 힘입어 분기 EPS 서프라이즈를 기록했으나, 기술주 전반 조정 속에 주 후반 주가가 3% 가량 밀렸습니다. 지난달까지 1년 새 주가 2배 가까이 오른 데 따른 부담이 작용했다는 분석입니다.
• 코인베이스는 가상화폐 시장 침체로 거래량이 급감하며 2분기 실적이 예상치를 크게 밑졌습니다. 여기에 비트코인 가격 급락까지 겹치자 단숨에 –17% 폭락해 상장 후 신저가를 위협했습니다. 미국 규제 리스크도 여전해 당분간 반등 모멘텀이 부족하다는 평가입니다.
• 엔비디아는 주간 내내 비교적 견조한 흐름을 보였으나, 금요일 빅테크 조정 국면에서 함께 –2% 수준 하락했습니다. AI 서버용 GPU 수요가 계속 늘어나 3분기 실적에 대한 기대는 높지만, 이미 연초 대비 주가가 +200% 폭등한 터라 단기 변동성이 커진 모습입니다.

---

💡 ETF 동향 Top 5 (ETF Overview)

ETF (종목코드)	주간 등락률	특징 및 거래 동향
KODEX 200 선물인버스 2X(KRX: 252670)	+4.8% (▲)	코스피 급락에 베팅한 곱버스, 주간 수익률 상위
TIGER 방산&우주항공(KRX: 413220)	+3.5% (▲)	한화에어로스페이스 등 편입, 방산주 강세로 상승
KODEX 레버리지(KRX: 122630)	–4.7% (▼)	코스피 2배 추종 불타는 개미들, 변동성 확대
TIGER 2차전지테마(KRX: 305540)	–3.9% (▼)	2차전지株 조정으로 올해 첫 주간 순유출 발생
Invesco QQQ Trust(NASDAQ: QQQ)	–2.2% (▼)	나스닥100 추종, 기술주 조정에 따라 동반 하락

• 국내 ETF: 이번 주 코스피 급변동으로 레버리지·인버스 ETF에 투자자들의 자금이 몰렸습니다. 대표적인 곱버스 상품인 ‘KODEX 200 선물인버스 2X’는 주간 +45%대 상승하며 수익률 최상위를 기록했습니다. 반대로 KODEX 레버리지는 코스피 하락 영향으로 –4% 넘게 떨어졌지만, 개인 투자자들이 저가매수에 나서면서 거래대금이 크게 늘었습니다. 한 주 동안 국내 주식형 ETF 가운데 거래량 1, 2위를 이들 레버리지 ETF가 차지해, 변동장세에 투자자들의 단기 베팅 수요가 집중됐음을 보여줍니다. TIGER 방산&우주항공 ETF는 한화에어로스페이스, LIG넥스원 등 방산주 편입 비중이 높아 주초 방위산업 섹터 강세에 힘입어 +3%대 상승했습니다. 반면 TIGER 2차전지테마 ETF는 에코프로비엠, LG에너지솔루션 등의 조정으로 –34% 하락 마감했습니다. 해당 ETF에서는 올 들어 처음으로 주간 순유출이 발생했는데, 그동안 급등했던 2차전지株 비중이 높아 단기 차익실현 매물이 나온 것으로 분석됩니다.
• 해외 ETF: 미국 증시 조정으로 해외 주식형 ETF들도 전반적으로 부진했습니다. 나스닥100 지수를 추종하는 **Invesco QQQ ETF(QQQ)**는 주간 –2%대 떨어졌고, S&P500 지수를 따르는 SPY 역시 –1% 가량 하락했습니다. 반면 안전자산 선호로 금 가격이 올라 **SPDR Gold Trust(GLD)**는 소폭 상승한 것으로 나타났습니다. 한편 달러인덱스 연계 ETF는 연준 동결과 경기둔화 전망에 주 후반 약세를 보였습니다. 국내 투자자들은 변동성 장세에서 미국 채권형 ETF와 골드 ETF 등으로 일부 포트폴리오를 재조정하며 분산투자하는 모습도 관찰되었습니다.

---

✏️ 한줄 전망 & 개인 코멘트 (Personal View)

• 키 포인트: 다음 주에는 미국 7월 CPI 물가 지표 발표와 국내 대기업 실적 발표가 예정되어 있어 시장 변동성이 이어질 전망입니다. 미국의 물가상승률 둔화 추세가 재확인된다면 연준의 정책 부담이 줄어들 수 있으나, 반대로 예상치를 상회하는 물가가 나올 경우 금리 인하 기대가 후퇴하며 증시에 변동성을 줄 수 있습니다. 국내에서는 2분기 실적 시즌 마무리 단계로, IT 대형주들의 실적 컨퍼런스콜 내용과 외국인 수급 동향이 중요합니다.

코멘트: 이번 주는 정말 다사다난한 한 주였네요. 갑작스런 세금 이슈와 미국발 악재로 투자 심리가 하루만에 롤러코스터를 탄 모습입니다. 💦 시장의 변동성이 클 때일수록 장기적 시각을 가지고 분산투자 원칙을 지키는 것이 중요하겠습니다. 다가오는 주에는 너무 비관적으로 위축되기보다는, 이번 조정으로 저가 매수 기회를 찾는 적극적인 자세도 병행해보면 좋겠습니다. 언제나 그렇듯이 성급한 판단보다는 자신의 투자 원칙을 점검하는 주말이 되길 바랍니다. 🙂 여러분의 성공투자를 응원하며, 이상으로 이번 주 시장 분석을 마칩니다!